外汇轮证教学
外汇权证到期结算

外汇权证到期时的结算方式与个股及指数窝轮原理一样,只有「价内」的窝轮才会有现金价值。

结算金额公式如下:

认购证 = (即期汇率 – 行使汇率) X 货币金额 / 兑换比率
认沽证 = (行使汇率 – 即期汇率) X 货币金额 / 兑换比率

在公式中的「即期汇率」即相关资产的「结算价」; 「行使汇率」相当于窝轮的「行使价」; 「货币金额」则是指行使货币兑港元汇率。

如挂钩货币对中,其报价货币本身已是港元的话,在计算外汇权证的结算金额时,便不需要再换算回港元,

故可参考以下简化公式:

认购证 = (结算价 – 行使价) / 兑换比率
认沽证 = (行使价 – 结算价) / 兑换比率

外汇权证的即期汇率结算价,为到期日当天下午2时或前后,挂钩汇率于彭博资讯上显示的中间报价厘定。

例子1:

以人民币兑港元认购证为例,行使汇率(行使价)1.1港元,到期日即期汇率(结算价)1.15港元,兑换比率为1兑10。

套用以上公式,现金结算金额为:
(1.15-1.1) / 0.1 = 0.5港元

例子2:

以美元兑日圆认沽证为例,行使汇率(行使价)140日圆,到期日即期汇率(结算价)120日圆,兑换比率为1兑1。(假设每百日圆兑港元价格为5)

套用以上公式,现金结算金额为:
((140-120) / 1) x 5/100= 1港元

如投资者对即期汇率有任何疑问,可致电发行商查询。

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文中提及的相关资产价格、其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时咨询专业意见。
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