投資美股選擇多,美股指數窩輪、牛熊證有何優勢?

近年本港投資者對美股相關投資工具需求愈來愈大,簡單而言,最直接的方式固然是買賣美國上市的個股,而追求槓桿的投資者或會考慮美股指數期貨及期權等,惟上述方式均需開設美股戶口,當中期貨、期權均有保證金要求,看錯方向或會被額外追收保證金(Margin Call)。

如只有港股證券戶口的投資者,則可考慮港交所上市的美股指數認股證及牛熊證。美股指數輪證入場門檻低,具槓桿效應之餘,最大損失為所投入本金,並不涉及補倉風險,買賣認股證及牛熊證亦免收印花稅。

美股指數輪證於港股交易時段買賣,好處是投資者可於更熟悉的市場環境參與美股交易,於港股交易時間捕捉入市機會,尤其是當港股時段出現重大經濟或政治因素變化令環球市況驟變,投資者便可在美股開市前率先進場部署。

不過如投資者希望於美股交易時間作即市部署的話,美股指數輪證則未必為首選的投資工具。

表列較受投資者關注的美股投資方式:

美股投資方式 優點 缺點
美國上市個股 -按投資取向揀選認為具理想回報的企業 -需開設美股投資戶口
-美股時間交易
-需支付股息稅
股票/指數期貨 -具槓桿效應
-直接反映正股/指數升跌
-需開設期權戶口
-設保證金要求
-有補倉/強制平倉風險
股票/指數期權 -具槓桿效應
-入場門檻較期貨低
-需開設期權戶口
-設保證金要求
-有補倉/強制平倉風險
-受引伸波幅影響
美股指數認股證 -具槓桿效應
-入場門檻低
-免印花稅
-最大損失為投入本金
-港股戶口便可買賣
-港股時段交易
-美股時段不能買賣
-時間值損耗
-受引伸波幅影響
美股指數牛熊證 -具槓桿效應
-貼近收回價產品槓桿普遍較高
-入場門檻低
-免印花稅
-最大損失為投入本金
-港股戶口便可買賣
-港股時段交易
-美股時段不能買賣
-持倉過市須充分考慮
美股時段的收回風險
美股指數ETF(本港上市) -港股戶口及港股時段交易 -追蹤誤差
美股指數槓桿及反向產品(本港上市) -槓桿最高兩倍
-港股戶口及港股時段交易
-槓桿較低
-持倉多於1天或受複合效應影響
-對沖持倉成本變相增加
美股指數ETF(美國上市) -槓桿/反向ETF最高3倍槓桿 -需開設美股投資戶口
-美股時間交易
-追蹤誤差

文中提及的相關資產價格、其變動以及模擬產品條款僅作教學範例用途。以上資料僅供參考,不構成任何投資建議或意見。過去表現並不代表將來的表現。無抵押結構性產品,結構性產品之價格可急升或急跌,投資者或損失所有投資。投資者應為自己作風險評估,並在需要時諮詢專業意見。