外汇权证价格如何跳动? 升/跌点计算?

外汇权证的跳动敏感度,可参考以下公式:
(汇率变化X 对冲值) / (兑换比率X权证最低上落价位) X 行使货币兑港元汇率

如挂鈎货币对中,其报价货币本身已是港元的话,在计算外汇权证的敏感度时,便不需要再换算回港元,投资者可参考以下简化公式:
(汇率变化X 对冲值) / (兑换比率X权证最低上落价位)

例子 1: 每百日圆兑港元认购证

行使价 每百日圆兑5.5港元
对冲值 30%
兑换比率 1
权证价格 0.18元  (权证最低上落价位为0.001港元)

假设每百日圆兑港元由5.2555 上升至5.2855,每100日圆兑港元升值了0.03港元。

将这些数字代入公式:
(0.03X30%) / (1 X 0.001) = 9

即是说,每百日圆兑港元升值3港仙,这只认购证的理论升幅为9格,权证的价格将由0.18元,升至0.189元。*

*假设引伸波幅及时间值维持不变。

例子2: 人民币兑港元认沽证

行使价 1人民币兑1.05港元
对冲值 20%
兑换比率 1兑10
权证价格 0.26元 (权证最低上落价位为0.005港元)

假设人民币兑港元由1.08 下跌至1.065,即每1元人民币兑换港元贬值了0.015港元。

将这些数字代入公式:
(0.015X20%) / (1/10 X 0.005) = 6

即是说,人民币兑港元贬值1.5港仙,这只认沽证的理论升幅为6格,权证的价格将由0.26元,升至0.29元。*

*假设引伸波幅及时间值维持不变。

文中提及的相关资产价格丶其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时谘询专业意见。