美股指数窝轮丶牛熊证基本运作

美股指数轮证简介:

摩根大通自2020年起相继发行与标普500指数丶纳斯达克100指数及道琼斯工业平均指数挂鈎的窝轮,为本港市场上首间推出美股3大指数认股证的发行商。有见本港投资者对美股相关轮证需求不断增加,摩根大通将产品种类拓展至美股指数牛熊证,为不同风险取向的投资者提供更多选择。

美股指数轮证如何运作?

  • 交易时间及方式:
    美股指数窝轮及牛熊证在港交所上市,交易时间为港股开市时段。
    买卖方式与一般本港指数或个股窝轮及牛熊证一样。
    交易货币亦同样以港元计价。
    投资者以港股证券户口便可参与美股指数窝轮及牛熊证。
  • 反映美股期指表现:
    三大美股指数窝轮及牛熊证追踪E-mini期货价格变动(并非现货)。E-mini 道指丶标指及纳指100及期货于芝加哥商品期货交易所上市,夏令交易时间为本港早上6时至翌日早上5时(冬令加1小时),中间只有1小时休市时间,故投资者在香港交易时间内,都可以透过买卖与3只期货挂鈎的轮证部署美股走势。
  • 看好看淡灵活部署:
    窝轮及牛熊证具杠杆效应,适合不同风险偏向的投资者。您可运用较少资金,在波动市中捕捉潜在回报。
    如看好美股指数可选择认购证(Call轮)及牛证;
    如看淡则可选择认沽证(Put轮)及熊证。
    假如您已持有美股相关投资,也可利用认沽证或熊证产品对冲持仓下跌的风险。
  • 轮证价格影响因素:
    美股指数窝轮运作原理与港股窝轮大致相同,走势主要受相关资产,即相关美股指数E-mini期货丶引伸波幅丶时间值(离到期日剩馀时间)丶利率及股息影响。

    美股指数牛熊证同样反映相关美股指数E-mini期货走势,与窝轮最大分别在于牛熊证设有收回机制,其杠杆倍数视乎收回价与指数之间距离,愈贴价的产品其杠杆愈高,惟收回风险同时亦会增加。牛熊证较不受引伸波幅及时间值损耗影响。

    美股指数轮证所追踪的美股指数E-mini期货以美元计价,价格或会受美元汇率影响。不过美元与港元设联繁汇率机制,故有关汇兑风险及其影响相对轻微。
美股指数轮证 所追踪的期货
道指认股证及牛熊证 道琼斯E-mini期货
纳指认股证及牛熊证 纳指100 E-mini期货
标指认股证及牛熊证 标指500 E-mini期货

文中提及的相关资产价格丶其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时谘询专业意见。