投资美股选择多,美股指数窝轮丶牛熊证有何优势?

近年本港投资者对美股相关投资工具需求愈来愈大,简单而言,最直接的方式固然是买卖美国上市的个股,而追求杠杆的投资者或会考虑美股指数期货及期权等,惟上述方式均需开设美股户口,当中期货丶期权均有保证金要求,看错方向或会被额外追收保证金(Margin Call)。

如只有港股证券户口的投资者,则可考虑港交所上市的美股指数认股证及牛熊证。美股指数轮证入场门槛低,具杠杆效应之馀,最大损失为所投入本金,并不涉及补仓风险,买卖认股证及牛熊证亦免收印花税。

美股指数轮证于港股交易时段买卖,好处是投资者可于更熟悉的市场环境参与美股交易,于港股交易时间捕捉入市机会,尤其是当港股时段出现重大经济或政治因素变化令环球市况骤变,投资者便可在美股开市前率先进场部署。

不过如投资者希望于美股交易时间作即市部署的话,美股指数轮证则未必为首选的投资工具。

表列较受投资者关注的美股投资方式:

美股投资方式 优点 缺点
美国上市个股 -按投资取向拣选认为具理想回报的企业 -需开设美股投资户口
-美股时间交易
-需支付股息税
股票/指数期货 -具杠杆效应
-直接反映正股/指数升跌
-需开设期权户口
-设保证金要求
-有补仓/强制平仓风险
股票/指数期权 -具杠杆效应
-入场门槛较期货低
-需开设期权户口
-设保证金要求
-有补仓/强制平仓风险
-受引伸波幅影响
美股指数认股证 -具杠杆效应
-入场门槛低
-免印花税
-最大损失为投入本金
-港股户口便可买卖
-港股时段交易
-美股时段不能买卖
-时间值损耗
-受引伸波幅影响
美股指数牛熊证 -具杠杆效应
-贴近收回价产品杠杆普遍较高
-入场门槛低
-免印花税
-最大损失为投入本金
-港股户口便可买卖
-港股时段交易
-美股时段不能买卖
-持仓过市须充分考虑
美股时段的收回风险
美股指数ETF(本港上市) -港股户口及港股时段交易 -追踪误差
美股指数杠杆及反向产品(本港上市) -杠杆最高两倍
-港股户口及港股时段交易
-杠杆较低
-持仓多于1天或受复合效应影响
-对冲持仓成本变相增加
美股指数ETF(美国上市) -杠杆/反向ETF最高3倍杠杆 -需开设美股投资户口
-美股时间交易
-追踪误差

文中提及的相关资产价格丶其变动以及模拟产品条款仅作教学范例用途。以上资料仅供参考,不构成任何投资建议或意见。过去表现并不代表将来的表现。无抵押结构性产品,结构性产品之价格可急升或急跌,投资者或损失所有投资。投资者应为自己作风险评估,并在需要时谘询专业意见。