牛熊证到期如何结算?

牛熊证到期结算方法

假如牛熊证在到期前未有触发强制收回,牛熊证将在到期后进行现金结算。与认股证一样,牛熊证于到期时会以现金结算而不能换取股票。

  股份牛熊证 指数牛熊证
最后交易日 到期日前一个交易日
计价日 到期日前一个交易日的
收市价
指数即月期货到期日的
5分钟平均价(EAS)

结算公式:

牛证现金价值 = (结算价 - 行使价) / 兑换比率
熊证现金价值 = (行使价 - 结算价) / 兑换比率

股份牛熊证结算例子:

假设某腾讯牛证收回价300元,行使价297元,兑换比率500:1,到期日是8月31日, 最后交易日为8月30日。

结算价将为8 月30日的收市价,假设当日收市价为320元。该腾讯牛证的每股现金价值为:
牛证现金价值 = (结算价 - 行使价) / 兑换比率
(320-297)/500 = 0.046元

恒指牛熊证结算例子:

假设某恒指熊证收回价22,000点,行使价22,100点,兑换比率10,000:1,到期日是8月30日,最后交易日为8月29日。

结算价将为8 月30日即月期指到期日的5分钟平均价(EAS),假设当日EAS为20,000点。该恒指熊证的每股现金价值为:

熊证现金价值 = (行使价 - 结算价) / 兑换比率
(22100-20000)/10000 = 0.21元

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